编者按：在看似繁荣的退休储蓄数据背后，隐藏着一个令人深思的现实。美国最新报告显示，401(k)账户平均余额在2025年创下历史新高，标普500连续三年强势上涨，储蓄率也接近理想水平。然而，在这片乐观的数字海洋中， hardship withdrawals（困难提取）却悄然攀升至历史峰值。这仿佛一面镜子，映照出经济表象下的个体挣扎——当市场高歌猛进时，普通人却在为眼前的现金流绞尽脑汁。我们编译此文，并非为了渲染焦虑，而是希望引发关于长期财务健康与短期生存压力的深层思考。在复利奇迹与当下困境之间，每个投资者都在寻找平衡点。

　　美国总统唐纳德·特朗普在国情咨文中宣称“你们的401(k)养老金账户大幅增值了”——最新数据证实了这一点，但同时显示，困难提取金额也在上升。

　　“自我上任以来，典型的401(k)账户余额至少增加了3万美元，”特朗普在上月对国会发表的年度演讲中如此表示。

　　根据全美最大401(k)储蓄计划提供商富达投资周三发布的新数据，2025年间，平均401(k)余额增长了14,700美元，达到146,400美元，较上年同期增长11%。

　　富达还发现，2025年个人退休账户平均余额也增加了9,561美元，达到137,095美元——同比增长7%。

　　先锋集团的另一份报告指出，退休账户平均余额增长了13%，这主要得益于市场收益。

　　根据先锋集团同样于周三发布的报告，截至2025年底，所有计划的平均账户余额为167,970美元。

　　富达思想领导力副总裁迈克·沙姆雷尔表示，余额增长还受到若干“非财务因素”的进一步推动，例如积极的储蓄行为。

　　目前，包括雇主和雇员缴款在内的平均401(k)缴款率为14.2%，略低于富达建议的15%储蓄率。

　　然而，主要指数的持续向好确实有所帮助：标普500指数连续第三年实现稳健增长，2023年上涨24%，2024年上涨23%，2025年上涨16%。纳斯达克指数在2025年跃升20%，而道琼斯工业平均指数上涨近13%。

　　尽管如此，储蓄者仍通过动用账户来获取现金，专家称这表明了潜在的财务压力。

　　根据富达的数据，2025年有未偿还贷款的工人比例为19.4%，略高于2024年的18.9%。去年约有9%的工人从他们的401(k)中提取了新贷款，包括因困难原因提取。这一比例低于2024年的9.5%。

　　单独统计的进行困难提取的工人比例，从2024年的2.5%上升至去年的2.7%。

　　先锋集团的报告也显示困难提取有所增加。2025年约有6%的工人进行了困难提取，创历史新高。

　　大多数财务专家不建议动用401(k)，因为这将丧失复利的威力。401(k)计划的所谓“泄漏”——尤其是现金提取——可能危及长期的退休保障。

　　“我们希望看到这些数字呈下降趋势，”沙姆雷尔说。“好消息是，即使在美国-伊朗战争引发的近期市场波动中，我们仍看到人们今年继续保持专注，保持在正轨上。”他补充道。