投资于大盘股、中盘股和小盘股的多市值基金和灵活市值基金，在过去三个月里见证了截然不同的投资趋势。

　　根据印度共同基金协会(AMFI) 7月份的数据，多股基金净流入250亿卢比，而灵活资本化基金流出93.2亿卢比。

　　此外，在过去三个月里，多股基金的投资额为3340亿卢比，而灵活资本化基金的净抛售额为131.7亿卢比。

　　多市值基金和弹性市值基金都在同一使命下运作，即投资于所有市值，尽管程度不同。他们财富差异的背后是什么?

　　新基金

　　最近，印度的共同基金公司加大了对多市值基金的关注。AMFI提供的数据显示，在过去的一年里，有7只新基金(nfo)推出了多股基金，4只推出了弹性上限基金。为什么会这样呢?

　　2020年，印度证券交易委员会(SEBI)推出了多股基金的新规范，要求各向大盘股、中盘股和小盘股分配至少25%的资金。

　　不久之后，资本市场监管机构推出了“弹性上限”类别，对投资大盘股、中盘股或小盘股没有限制。

　　因此，大多数基金转向弹性上限类别，而少数基金仍然是多重上限。

　　如今，有33只弹性上限基金，而随着新基金的推出，截至7月，多上限基金的数量已增至18只。

　　数据显示，自2023年1月以来，多帽基金的nfo已经筹集了443.9亿卢比的资金，而灵活帽的nfo已经筹集了96.4亿卢比。

　　多股基金的推出是这类基金获得正资金流入的原因之一。

　　小盘股的诱惑

　　数据显示，平均而言，灵活市值型基金总共有23%投资于中型股和小型股，而多市值型基金的比例为55%。对小盘股的高敞口导致多盘股基金的表现更好。

　　数据显示，在过去一年里，灵活资本化基金上涨了15%，而多资本化基金上涨了20%，导致投资者对后者的兴趣增加。

　　MyWealthGrowth的联合创始人Harshad Chetanwala表示:“中盘股和小盘股在新冠疫情后的表现可能促使许多投资者考虑多盘基金。”

　　注意风险

　　从表面上看，多盘股和灵活盘股可能看起来很相似，因为它们都投资于大盘股、中盘股和小盘股。然而，监管机构对它们不同市值敞口的要求，使它们非常不同，并改变了它们的风险状况。

　　“弹性上限基金和多市值基金之间没有可比性。弹性上限基金是一种伪大盘股基金，只有一两个例外。另一方面，多股基金是纯粹的市值多元化类别，”Credence Wealth Advisors创始人柯尔坦?沙阿(Kirtan Shah)表示。

　　在弹性市值类别中，基金经理可以根据他们对市场走向的看法，灵活地改变市值敞口，这是多市值基金所没有的选择。

　　“这增加了风险因素。在过去的几年里，中型股和小型股产生了更好的回报，但这些地方的波动性也可能更高，加上大型股或多或少是稳定的。此外，我认为投资者对弹性上限类股的兴趣不会减少。”

　　与此同时，沙阿建议，大多数投资者需要坚持投资大盘股和灵活盘股。"如果有人有一些风险偏好，那么信息科技、制药和BFSI(银行、金融服务和保险)基金的部分配置将表现良好，"他补充道

　　请记住，在任何情况下，在中型股和小型股组合中配置50%的风险都要高于弹性股基金，甚至是大型和中型股基金。

　　你应该怎么做?

　　你应该投资多市值型基金还是弹性市值型基金，取决于你的整体投资组合。如果你在大盘股型基金中有相当大的配置(也包括指数基金和交易所交易基金)，那么你可以投资多盘股基金。这确保了你在中小市值类股中有一个立足点。但如果你是第一次投资，并希望完全跳过大盘股(因为大盘股基金最近发现很难跑赢基准指数)，那么就从灵活市值基金开始你的投资之旅吧。在这种情况下，你可能想跳过多盘股类别，然后直接跳到中小型股基金，以便在所有市值股票中进行有意义的投资。