5月13日，总部位于金奈的顶级零售公司NBFC Shriram Finance宣布，将其子公司Shriram Housing Finance以4630亿卢比的价格出售给全球私募股权公司Warburg Pincus。

　　12月14日，Moneycontrol率先报道称，上市母公司已重启出售股权计划，以释放Shriram Housing Finance的价值，并启动了出售该公司控股权的程序。报道还称，Avendus Capital、巴克莱银行(Barclays Bank)和JM Financial已被邀请担任卖方顾问。

　　作为交易的一部分，Shriram Finance和现有的私募股权投资者Valiant Partners都将退出Shriram Housing Finance。

　　《Moneycontrol》杂志采访了当红人物纳伦德拉?奥斯塔瓦尔(Narendra Ostawal)，他是印度华平集团(Warburg Pincus)的董事总经理兼投资咨询业务主管，他分享了他对交易触发因素、估值以及活跃的金融服务领域未来道路的看法。

　　编辑摘录:

　　在金融服务领域，华平集团(Warburg Pincus co .)目前的投资组合包括Home First Finance、Vistaar Finance和IPO相关的Avanse Financial Services。比率是多少?收购Shriram Housing Finance背后的原因?

　　其基本原理相当简单。我们一直非常相信印度零售信贷在各种产品类别中的渗透，我认为住房是最重要的。就零售消费者而言，它是最安全的产品之一，也许也是贷款领域最关键的需求之一。

　　正如你正确指出的，我们已经在Home First Finance上有了一个项目也是经济适用房Shriram housing Finance也是。如果有可能有意地扩大我们在这个领域的敞口，Shriram Housing Finance为我们提供了一种机制。它符合我们通常在NBFC交易中考虑的所有条件。

　　它运行良好，有强大的流程(承保和催收)，一个真正优秀的管理团队和良好的业绩记录。如果你看一下过去五六年的表现，你会发现这是一个做得非常好的行业。所以它几乎满足了所有的要求。我们在收购NBFC并与管理团队合作扩大规模方面有着丰富的经验，所以对我们来说，这是似曾相识的感觉!我们在Capital First和Avanse Financial Services、Vistaar Finance都是这么做的，所以同上!

　　拟议的交易价值为4630亿卢比的股权和公司Shriram住房金融公司的可逆工具。截至2024年3月底，目标净资产为1,923亿卢比，营业额为1,42.9亿卢比。你如何看待这笔交易达成时的估值?

　　作为买家，我希望这是一个公平的估值，让我们有能力把它带到下一个层次。但所有这些比较都充满了(风险)，你最终会比较Avanse、Home First Finance和现在即将上市的Aadhar Housing Finance，但这些业务之间都有细微差别。从我们的角度来看，我们必须把每一项都看作是单独的交易。这样做的真正好处将出现在退出阶段。当我们建立它，创造价值和诚实，那么倍数将是重要的。

　　既然你在这个领域有两项资产，你会想创建一个住房融资平台吗?

　　不。我认为两家公司都有非常出色的管理团队、非常不同的商业模式和客户群。我们用经济适用房作为一个宽泛的分类。但在我们看来，这些业务不需要放在一起，所以我们没有计划围绕这一点创建一个平台。

　　同样的管理还在继续吗?

　　绝对的。这是一个真正的合作伙伴关系，我们支持Ravi (Ravi Subramanian，总经理兼首席执行官)将Shriram Housing Finance提升到一个新的水平。

　　在金融服务领域，华平还可能探索哪些并购领域?

　　在房地产市场，我们有两个赌注。我们有Vistaar Finance，这是一家专注于MSME的微型企业，我们对这个领域仍然充满热情。我们有Avanse，这是一家教育领域的公司，尽管我们非常看好它，但(我们可以考虑的)目标并不多。与保险和共同基金一样，多产品nbfc可能会引起更大的兴趣。

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