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　　近年来，随着大数据和人工智能的应用愈发广泛和深入，公募基金行业不断加大科技上的资源投入，通过引进先进技术来提升投资管理效率和服务水平，推动金融与科技的深度融合和发展。

　　ChatGPT横空出世以来，人工智能在各个行业掀起革新浪潮，新技术的迭代发展，正触发公募基金行业更多的业务场景变革，行业生态新格局由此重塑。近期，券商中国记者通过多方位调研和采访，尝试剖析公募行业在金融科技领域的差异化、特色化能力建设，以期促进行业生态的协同发展和良性竞争。

　　发展金融科技大势所趋

　　大数据、人工智能等技术不断迭代创新，为基金公司提升投研实力、运营效率、风险防范等多方面发挥积极作用。

　　通过引进先进技术不断提升投资管理效率和服务水平，推动金融与科技的深度融合和发展，既是行业发展大势所趋，亦是行业创新的必经之路。未来，金融科技实力的比拼将成为公募基金行业角力的重要环节，金融科技实力将成为基金公司差异化、特色化发展的重要标识。

　　金融科技对公募基金业务的开展有着至关重要的作用。永赢基金认为，公募基金借助众多的业务系统，实现对投资业务和客户服务的高效决策和执行。当下，公募基金业务已经离不开科技的支撑，而科技能力的提升同时也提升了公募基金的业务发展能力。从外部监管要求、内部风控要求以及保障客户利益等多个方面，永赢基金认为，如果没有自动化的系统，很难想象风控检查如何能够通过人工验算来完成。同时，在数据治理、业务流程标准化、投研互动等领域，仍然存在着需要不断提升金融科技能力的空间。

　　在德邦基金CTO李鑫看来，基金投研领域最核心的目标是通过数据发现市场规律、挖掘投资机会分析，金融科技可以通过大数据、数字孪生、算法技术等协助构建数智化投研能力；基金销售面临的问题是渠道众多、客户体验割裂、物料制作成本高等，金融科技可以通过大数据、AI数字人、MOT等技术构建营销一体化平台，解决渠道管理和对客服务两大难题，构建具有基金行业特色的用户增长体系；基金运营面临的主要问题是厂商垄断、系统壁垒高，金融科技可以通过RPA等技术破解系统集成难题，提高运营自动化程度，并整体降低运营作业风险。

　　在基金投顾领域，金融科技同样能发挥重要的积极作用。盈米基金分析，首先可以满足个性化的投资决策。随着人工智能技术的发展，智能化的投资决策将成为基金投顾业务的趋势。基金投顾平台可以通过使用大数据和机器学习技术来分析和预测市场趋势，从而帮助投资者制定更明智的投资策略。其次是可以提供交互式的投资体验。基金投顾平台可以利用人工智能和自然语言处理技术实现自然语言问答、语音交互等方式，帮助客户更加方便、快捷地获取所需信息。特别是在智能客服领域，可以通过语音或文字与客户进行交互，并根据客户的需求提供相应的服务和建议。

　　人工智能等技术的应用，大幅提高金融服务的质量和效率。金融科技的发展，有望重塑公募基金行业生态新格局。随着技术的不断演进和应用场景的扩展，公募基金行业将迎来更多创新和变革，谁能更好地利用这些工具，谁或许就能在激烈的行业竞争中取得独特优势。

　　ChatGPT横空出世以来，人工智能特别是大模型在金融领域的应用越来越被重视。永赢基金指出，在投研、客服、运营和风控等多个领域，均有不同的公司和厂商开展了相关的尝试，可以看到很多惊艳的场景，通过大模型的能力实现快速的计算，精准的信息获取，让业务操作和决策更高效，并且重塑了岗位职能。可以说随着人工智能的快速发展，可以预见到未来的信息获取、业务操作模式和风险防控能力都会有巨大的变化。

　　人工智能目前对金融生态的影响已经体现在方方面面。李鑫介绍，小到业务提效，包括营销物料生成、智能客服、舆情分析等等，大到颠覆性创新，包括基于智能投顾的普惠金融和基于LLM的智能投研及金融知识平权等等。公募基金业务最核心的是投研、销售、运营、合规这4大业务领域，金融科技对这4大业务领域均能提供积极正向的加成作用。随着人工智能在可解释性方面等合规问题的不断解决，未来人工智能对金融生态的影响面会越来越广，重塑及推动作用也会越来越强。

　　人工智能技术在基金投顾业务中的应用也越来越普及。盈米基金补充，首先借助人工智能技术，可以为客户提供个性化的投资建议，精准的风险评估和资产配置方案，极大提升了投资顾问服务的精准度和效率。其次人工智能等技术能够处理和分析大量数据，为投资者提供基于实时市场趋势的洞察，帮助他们作出更加明智，也更适合自身情况的投资决策。再者，通过自然语言处理（NLP）和机器学习等技术，可以提高投教内容创作的效率，为投资者提供更加丰富和个性化的投教内容和陪伴。

　　随着人工智能技术的不断突破和迅猛发展，盈米基金相信未来AIGC技术将在基金投顾领域逐步渗透，智能化内容生成技术可以有效提高基础投教内容创作的效率，可以为海量的内容建设和客户管理奠定基础，从而推动金融生态向更加智能化和个性化的方向发展。

　　中欧基金董事长窦玉明总结，公募基金已经迎来新的变化——数字化和智能化的时代正齐头并进。近年来，数智化在资产管理行业逐步渗透应用，比如多因子量化取得了不错的进展。与此同时，在定性研究领域，国际上已经出现了用人工智能等方式来做研究的机构并有较多产出。智能大模型或进入定性投资、价值投资的核心领地，如可以阅读大量研究报告、处理其他的文本数据并且产出自己的观点和预测。

　　“另一个趋势是，未来人机结合会有更深度的融合。”窦玉明介绍，智能模型的出现可以赋能偏长线的投资研究。依靠这些通用大模型的帮助，一些顶尖的研究员原来只能研究100只股票，现在可以覆盖500只股票，使得研究的效率大大提高。对于基金经理也会有相应的研究支持和赋能作用，谁能更好地利用这些工具谁就有希望在未来获胜。

　　我国公募基金资产规模历史上首次站上31万亿元高点，市场竞争不断加剧。同场竞技，公募基金公司如何脱颖而出？不少机构将金融科技视为基金行业博弈的第二战场，纷纷加入金融创新的浪潮中，积极拥抱金融科技，并将提升金融科技实力拔高到重要战略位置。

　　当下，基金公司在金融科技领域建设进展如何？取得了哪些成果？

　　中欧基金近年来在金融科技业务方面进行战略布局，将数字化转型视为重要战略，在各业务领域深度整合人工智能、大数据等技术。据中欧基金介绍，在交易风控方面，公司在传统技术基础上应用BERT和Siamese网络、OCR等人工智能技术建设了一套成熟、完整的“智能交易对手管理系统”。从交易对手风险管理的要点、交易对手风险监控等多方面完善交易对手风险管理。在客户服务方面，公司引入智能IVR系统，通过使用语音识别(ASR)、自然语言处理(NLP)和机器学习等技术自动、精准、全天候处理客户查询，减少人工客服依赖，大幅降低运营成本，提升客户的服务体验和满意度。在数字化营销方面，公司搭建企业级大数据平台，分析和挖掘海量用户数据，构建出客户360度标签画像，极大提升营销转化率及客户黏性，同时逐步构建起贯穿客群全生命周期的运营环节管理体系。

　　永赢基金经过多年积累，自主研发智能投研系统，依托系统全方位强化投研管理能力，实现全面发展。一体化的智能投研系统贯穿投资前中后台，包括牵星固收投研系统、天玑权益投研系统、万象固收+投研系统。同时，打造了明镜风险管理系统及经纬投资交易系统，五大系统共同为投资者利益保驾护航！公司表示，未来会持续关注金融科技赋能，不断提高价值创造能力。

　　鉴于公司资源禀赋不同，大多数基金公司在金融科技领域的成本投入和布局方向上更有针对性和着力点。

　　德邦基金高度重视金融科技对基金业务发展的助推作用，投入大量资源将IT基础资源升级到以超融合为主的企业私有云架构，打造了以大数据中台为核心的企业级数据底座，并制定了以“投研数智化、销售一体化、运营自动化”和“全流程风控”（3+1）为核心的基金业务数字化转型战略来统筹公司的金融科技工作。同时积极引入RPA、LLM、数字人等先进技术，通过“海纳百川金融大模型聚合平台”“德邦知树大数据分析平台”“德邦客户洞察平台”“德邦智能化物料生产平台”等项目来为投研、销售、运营各业务条线赋能，加速业务发展和创新。

　　平安基金通过金融科技为ETF业务创新赋能。平安基金拥有自主开发全流程覆盖的综合系统平台Oceanus海神系统被认为是公司ETF业务的一大特色。“依靠全流程、24小时监控的ETF指数投资辅助系统实现投资、风控、绩效、研究一体化，这有助于降低投资运作风险。”据平安基金介绍，海神系统对于日常ETF管理运作的帮助主要体现在跟踪误差和PCF（Portfolio Composition File，申购赎回清单）的管理上，在偏重复性、繁琐性工作上，海神系统能够替代人力完成，在当前公司ETF产品数量与基金经理数量比值较高情况下，该系统对提高管理效率大有裨益。

　　在基金投顾方面，盈米基金在今年4月对旗下投顾平台——且慢AI小顾全面升级，结合海量的金融数据和投顾知识库，通过自然语言对话，基于用户的账户，帮用户进行账户诊断、资金规划、资产配置、资讯解读、投资科普等全方位的投顾服务。通过更强的对话能力和更专业的投顾能力，为不同类型的投资者提供一对一的智能化投顾服务，更好地满足不同客户的个性化、多元化的需求和投资全流程陪伴。不仅减轻了人工投顾的服务压力，还大大提高了问题反馈的及时性和处理的有效性。

　　应该注意到，公募基金行业金融科技的发展也会遇到诸多挑战。

　　永赢基金认为，目前金融科技发展的挑战一方面是当前环境下，业务发展和变化加快，需要金融科技在系统建设方面采用更加敏捷的方式，实现对业务的快速高效地响应；一方面是在金融科技建设过程中，需要更多的复合型人才，能够理解业务，将业务要求转化成系统设计和实现，这样的人才是很难在学校中通过学习计算机技术而培养出来的。

　　德邦基金总结主要的挑战有成本、数据、人才三个方面。成本方面，金融科技的成本投入是巨大的，这从行业头部公司的报表中可以管中窥豹。而对于行业中的大部分公司，包括德邦基金来讲，需要通过拉长投入周期来稀释成本。在这个长周期中，不仅要面对各种问题和挑战，还需要平衡成本、短期诉求、长期战略之间的关系，所以战略聚焦和持续性就非常重要。只有聚焦，才能用有限的资源更快地产生成效，通过阶段性产出来累积创造价值。这也涉及技术资源和业务诉求的平衡，必须有所取舍。数据方面，目前金融科技的发展越来越依赖于海量的、多维度的数据。数据的采集、存储、分析，需要有一个很好的数据底座来支撑。数据底座的构建是具有挑战的。人才方面，金融科技要在基金业务中平稳有效落地，负责操盘的人员既要有全面丰富的金融科技方面的专业知识，又要深刻理解基金业务。只有这两个方向的复合型人才才能切实贯彻基金行业的金融科技发展战略。

　　未来，公募基金在金融科技上还有哪些发力点和值得探索的方向？永赢基金认为，在业务应用领域，公募基金需要建设支持多业务、多产品、多市场的灵活的业务系统架构，不断提升业务系统的能力边界和数字化程度；在数据应用领域，也需要持续深耕数据中台建设，支持公司业务的数据分析和数据洞察要求，并不断提升数据治理的水平；在基础架构方面，需要持续提升运维自动化和信息安全能力，为公司业务发展保驾护航。

　　在李鑫看来，公募基金在金融科技上大体还是围绕投研数智化、销售一体化、运营自动化与全流程风控这3+1的整体方向来发展。具体发力点有如下几个：一是利用LLM和AI技术推动智能投顾发展，完善投顾业态建设；二是利用大数据分析提升投资决策的精准度；三是利用人工智能技术优化客户服务体验。

　　在基金投顾领域，盈米基金认为，金融科技将在基金投顾中发挥越来越重要的作用，其中智能化投顾服务是未来值得重点探索的方向。这需要机构加强自身的科技人才团队建设、模型设计应用、数据积累和分析等方面的布局，结合人工智能、云计算、大数据等技术，在中小投资者不同层次、不同阶段、不同需求的财富管理场景中，全面提升运营的效率、决策的质量和客户的体验，推动行业的高质量发展。此外，金融科技在为机构带来价值增益的同时，挑战也随之而来，安全风险就是其中之一，比如合规、安全、伦理等多个关键维度，对机构的稳健运营与长期发展提出新的考验。

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