【编者按】当“婴儿潮一代”集体撞上退休年龄，一场席卷全美的养老危机正悄然浮出水面。最新研究显示，每10名临近退休的美国人中，仅有4人攒够了安享晚年的资本。面对年均9000美元的养老金缺口，这代曾推动经济腾飞的中坚力量，不得不站在人生的十字路口艰难抉择——是咬牙延迟退休，是动用视若珍宝的房产，还是勒紧腰带缩减开支？当401(k)计划取代传统养老金，当股票持仓在风险面前节节败退，他们手握的选项都伴随着割舍与阵痛。这场关乎千万人黄昏岁月的生存博弈，或许正是当代职场人的未来镜鉴。

　　大批婴儿潮世代恐难攒足养老本。研究指出，他们尚有调整余地的几招后手，但每步都暗藏代价。

　　资产管理巨头先锋集团最新数据显示，在61至65岁——婴儿潮世代最年轻的群体中，仅40%财务达标可安心退休。研究人员预估，这部分人现有收入足以支撑其退休后维持当前生活品质。

　　其余群体预计将面临资金缺口。先锋集团测算，普通61至65岁人群退休后年均赤字达9000美元，资金缺口比例高达24%。

　　该分析默认民众于65岁退休并开始领取社保金。

　　此研究发布之际，美国正经历名为“65岁峰值”的历史性人口结构转变。2024至2027年间，每年将有破纪录的400余万人——即每日约1.1万人——迈入65岁门槛。

　　当然，要精准测算退休所需资金实属天方夜谭。无人能预知自己的寿命长度，也无法预估未来医疗、护理等养老开支。

　　但与年轻世代相比，怀疑自己无法维持现有生活水准的婴儿潮世代处境更为艰难。

　　以Z世代和千禧世代为例，他们尚有数十年时间调整航向，比如增加养老储蓄，利用复利增值。临退休群体则无此从容。

　　相较年轻投资者，婴儿潮世代为规避市场波动对积蓄的冲击，在其养老投资组合中配置的股票——这一财富增长引擎——普遍偏低。

　　若大量婴儿潮世代养老准备不足，被迫缩减开支以延长积蓄使用周期，或将引发美国经济连锁反应。

　　“部分经济学家敲响警钟：‘养老危机迫在眉睫，前景黯淡’。”PGIM退休研究总监、认证财务规划师大卫·布兰切特表示，“但实际情况远没有如此严峻。”

　　布兰切特指出，婴儿潮世代确实有几招可填补养老缺口，但并非所有家庭都能或愿意采用这些方案。

　　以下三大对策值得关注。

　　布兰切特强调，推迟退休是消除或缩小养老资金缺口的“银弹策略”。

　　他解释道：“即便仅延迟退休两三年，对养老质量的改善效果都将超乎想象。”

　　先锋集团报告指出，延长工作年限既能积累更多职业储蓄，又可因延迟申领而获得更高终身社保金，同时缩短需要负担的退休年限。

　　数据显示：若多工作两年（即67岁退休并申领社保金），61至65岁群体中养老准备充足者的比例将从40%升至47%。

　　但现实是，并非所有人都有条件延续职业生涯。

　　“这对部分人而言根本不具可行性。”先锋投资策略组退休研究主管凯莉·哈恩坦言。

　　员工福利研究所《退休信心调查》显示，2025年有40%退休者表示其实际退休时间早于原计划。过去二十年间，该比例始终徘徊在40%-50%区间。

　　健康恶化与遭遇裁员是导致提前退休的主要诱因。

　　哈恩分析，婴儿潮世代财务根基不如年轻世代稳固的根源在于：当他们正值收入巅峰期时，职场养老体系正从养老金主导转向401(k)模式。

　　“他们既未能完全享受到祖辈的养老金福利，也未能充分受益于新型401(k)储蓄体系。”她补充道。

　　不过哈恩指出，绝大多数人握有关键非流动性资产——房产。

　　根据先锋集团基于美联储最新《消费者财务调查》的计算，婴儿潮世代住房拥有率高达86%，远超年轻群体。

　　报告显示，该群体平均持有11.3万美元房产净值。

　　研究人员预估，若激活这部分资产，年轻婴儿潮世代中养老准备充足者的比例将从基准线40%跃升至60%。

　　专家列举多种盘活路径：

　　“从量化角度看最立竿见影的方式，”哈恩表示，“当属出售房产转为租房居住。”

　　其他选项包括：置换小户型、迁居低成本区域、通过反向抵押贷款或净值信用贷套现。

　　但哈恩提醒，动用房产净值常是“敏感议题”。

　　“多数人视房产为最后防线，不愿轻易动用。”布兰切特解析道，“房产是大多数美国人最实在的资产。理论上可行，但实操中始终遇冷。”

　　即便仅延迟退休两三年，对养老质量的改善效果都将超乎想象。大卫·布兰切特PGIM认证财务规划师兼退休研究总监

　　哈恩补充，住房往往承载着强烈的情感认同，出售决策尤为艰难。

　　对于低利率时期贷款购房者，当前高息环境更形成“利率枷锁”。

　　布兰切特还指出，通过反向抵押或净值贷款套现不仅成本高昂且流程繁琐，审批过程中常伴随显性或隐性费用。

　　他特别强调：“社交联结是幸福晚年的关键要素。”为财务需求迁居他处，意味着要权衡社区人脉流失的代价。

　　布兰切特提出，民众亦可考虑在退休前后实施消费降级。

　　在职业生涯末期强制提升储蓄率，通过适应紧缩现金流为退休生活预演。

　　其研究显示，典型退休者在退休初期消费降幅达20%，或许正是储蓄不足引发的被动调整。

　　但数据显示约90%退休者对生活状态表示基本满意或非常满意。

　　他总结道：“这些反馈强烈表明，尽管养老危机论调不绝于耳，退休群体的实际满意度仍相对较高。”