【编者按】在信息爆炸的时代，社交平台上的"财经网红"正成为年轻人投资理财的"领路人"。然而当流量与金钱挂钩，内容创作与金融监管的边界开始模糊。新加坡金融管理局最新出台的创作指引，犹如一记警钟敲响——那些打着"知识分享"旗号的推广内容，可能正在将粉丝推向无底深渊。本文通过真实案例揭示，当网红们轻描淡写地说着"非投资建议"时，多少投资者却因此赔上毕生积蓄。监管利剑已然出鞘，但比规则更重要的，是每个内容创作者对金融风险的敬畏之心。
新加坡讯：当交易平台Octa计划在2024年于新加坡开展营销活动时，他们找上了社交媒体网红提供赞助内容。
部分专注财经领域的内容创作者直接忽略或拒绝了合作机会，因为他们清楚该平台既未受监管，且自2020年底起就被列入新加坡金融管理局投资者警示名单。
但最终为Octa进行推广的网红中，不乏对金融领域既无专业背景又无专长之人。
直到2025年6月，经警方调查发现该经纪商在未持牌照情况下向新加坡客户提供及推广服务，违反《证券与期货法》，最终被新加坡封禁。
数月后，新加坡金管局宣布了创作负责任财经内容的新指引——受访财经网红们表示，此举将推动所有内容创作者采取更规范的操作。
尽管自信现有做法不会违反将于2026年3月25日生效的指引，这些财经网红仍表示会对发布内容更加审慎。
"说实话，我认为这不会对我的内容产生太大影响，"37岁的财经博客Sethisfy主理人黄先生坦言。
他指出，由金管局与新加坡广告标准管理局共同制定的指引中，特别强调要确保内容平衡，避免提供个性化建议或信息。
"不仅是我，这个领域的大多数同行早就开始自我监督和自我审查。如果内容过于偏颇，读者或观众也不会信任。"
不过，HoneyMoneySG平台与SoloBizSG公司创始人克里斯·张表示，新指引将促使他更注重财务信息的呈现方式。
"我一直将内容定位为教育与分享，而非建议。今后我会更刻意地提醒观众，每个人的财务状况不同，我分享的内容不应被视为个性化推荐，"他告诉《海峡时报》。
他同时希望避免给人"一刀切"解决方案的错觉。与其告诉观众该购买某款产品，他更倾向于说明产品运作机制、优缺点及适用人群。
"这样观众才能依据事实自主决策。"
2025年初，财经网红在"巧克力金融"事件中同样引发关注。当这家金融科技公司停止允许客户通过AXS支付赚取里程时，包括黄先生在内的财经网红立即察觉并宣布从平台撤资。
此举引发更多客户效仿，不久后巧克力金融即以"需求旺盛"为由暂停即时提现。
在早期关于巧克力金融的视频中，黄先生曾嵌入常规推荐链接引导观众注册。该公司还曾两次为他与其他创作者带来的注册提供额外激励，但他强调从未接受直接赞助。
暂停提现约一周后，黄先生发布视频为"引发不当不安"致歉，承认本可更妥善沟通。
他向本台透露，深知外界将风波归咎于他与其他财经网红。
"但在我看来，这正是负责任财经网红应尽之责。若我撤资却不告知，岂非更虚伪？"他反问道，"可当我如实相告，众人却指责我散布恐慌、企图搞垮平台。真是进退两难。"
拥有约12.1万订阅用户的YouTube频道主陈先生同样卷入巧克力金融风波。
他表示此类事件促使他如今"大幅收敛内容锋芒，减少煽动性表达"。
他承认此前曾采用点击诱饵策略，如设计夸张视频缩略图、使用紧急预警式标题。
如今陈先生还避免讨论加密货币等高风险话题，转而更专注个人理财领域。
"我意识到自身影响力——当观众看到我的内容，有些人会因我的讨论而认为投资安全，于是不做任何研究就直接投入资金。"他补充道。
金管局表示，新指引包含金融机构为管理数字广告风险应采取的保护措施，同样适用于指定的第三方（如网络内容创作者）。
该监管机构强调，金融机构需对自身及数字营销渠道转发分享的所有内容负责，包括第三方背书。
对于广告合约另一方的创作者，指引同时提醒其注意影响力，避免利用观众的错失恐惧心理或诱发恐慌。
指引明确指出，"本内容非财务建议"的免责声明不能免除法律责任。
2019年，金管局已发布财务顾问服务指引。
其中明确两阶段测试法：首先判定活动是否构成提供财务建议——呈现事实信息时是否意图诱导接收方买卖或持有投资产品？是否包含对投资产品的观点陈述？
若上述问题答案为是，则需考虑建议接收方是否合理预期该沟通（口头、电子或书面）可作为投资决策依据的财务建议。
关键考量包括：
是否针对接收方特定情况量身定制？
是否建议接收方对投资产品采取特定行动？
信息提供方是否自称从事财务建议业务？
第二阶段考察内容发布者是否以提供财务建议为业。例如，系统性、持续性地提供财务建议，或通过提供建议获取报酬。
若答案仍为肯定，则该人士很可能正在提供财务顾问服务，应确保符合牌照许可与商业行为要求。
受访财经网红预计金融机构筛选合作对象时将更严格。
他们表示自身通常只推广认可的产品或平台，明确标注赞助内容或通过联盟链接获利已是行业惯例。
旅游网站"The MileLion"创始人黄文雄表示，多年来一直倡导更清晰透明的赞助内容披露机制。
2017年，他首篇爆款文章直击大华银行推出 KrisFlyer 常旅客计划账户活动的问题。尽管内容明显付费，受邀的生活方式网红多数未标注赞助身份。现年37岁的黄先生现已全职运营该平台。
"即便至今……内容披露仍非惯例。有时人们仅在文字海中插入"本文由某某呈现"等毫不显眼的一句，快速浏览根本难以察觉。"
网红"新加坡精打细算姐"黎明切尔指出，负责任的金融产品广告应始终包含正反两面，因为产品优劣很大程度上取决于个人目标。
运营个人理财博客已11年的切尔透露，部分金融机构会"非常激进"地推动创作者推广产品，且并非所有机构都接受突出产品缺点的内容。
她举例说明新加坡"先买后付"营销活动如何通过网红推广，重点宣传使用优惠券省钱窍门。
"没人讨论债务、利息、逾期后果……公平地说，部分信息本身就不透明，对于不愿仔细研读产品条款的人，他们可能根本不懂。"
她补充道，直到2022年新加坡监管机构才出台"先买后付"行为守则以防范债务累积风险，但彼时损失已无法挽回。
切尔认为，对于非财经领域创作者，新框架促使他们在接受付费合作前更深入思考。
例如，生活方式网红可能根本不知道可以查询金管局投资者警示名单。
"广告主未必主动提供这些信息。合作简报永远只谈优势好处，没人会告诉你……这个平台没有金管局牌照。"
最终被封锁的未受监管Octa交易平台，去年曾赞助热门播客《每日番茄酱》单集节目。
但运营该播客的GRVTY Media首席执行官约翰athan蔡强调，他们"谨慎避免背书或提供投资建议"。
"我们的团队保持完全独立性，赞助不影响节目讨论主题与观点。涉及金融服务时，我们格外谨慎，确保内容明确标注为广告。"
蔡先生表示，《每日番茄酱》已停止与金管局警示名单企业合作。
随着新指引出台，节目将优化赞助流程：强制核查金管局名单；增设更严格免责声明与披露条款；为商业团队提供额外培训以深化监管认知。
金管局与广告标准管理局的指引同时包含网络分享财务信息的七大须知，部分清单鼓励创作者考量何时需要取得牌照。
在9月同期公告中，金管局表示将向五名可能无照提供财务建议的内容创作者发出劝谕信。
当局透露已建议这些未具名人士调整内容与实践以符合监管要求，并强调对持续无照提供财务建议者将采取执法行动。
数名受访财经网红反而提出应为财经类内容创作者设立独立发牌机制。
切尔透露曾咨询金管局是否需要财务顾问牌照才能继续创作，获告知无需申请。
"我认为如果我们中有人需要学习考试也不会介意……因为这些知识本就在我们掌握范围内。"她补充道。
Sethisfy黄先生指出，独立发牌机制很有必要，因为目前持有财务顾问牌照者必须任职于企业——其工作本质是通过销售金融产品赚取佣金。他本人曾在2009年至今年2月辞职前持牌任职财务顾问。
"问题在于，要被认定为可提供财务建议者，必须挂靠机构……而多数机构会要求年度销售指标，"他解释道，"现有牌照更适合想销售金融产品之人。若只想提供评论解读，应有独立牌照。"
尽管如此，受访财经网红仍对新指引表示欢迎，MileLion黄文雄更形容其"早该出台"。
他表示每当看到"对所言一无所知"的网红推广未获新加坡牌照的产品时，仍会感到愤慨。
"生活方式网红通常倡导的选择——去哪家餐厅用餐、选哪个美妆品牌——与"公积金该如何配置""应急资金投向何处"这类决策，有着量级与重要性的本质差异。"
黄先生总结道，若新指引能让他们更谨慎，这绝对是好事。"无论如何，我始终认为不该仅凭Instagram推文就做出财务决策。"
