美国劳工部提出了一项新标准，旨在保护那些将401(k)计划中的钱转到个人退休账户(IRA)的退休储蓄者，该标准遭到了保险业的强烈反对。

　　该规定将确保保险代理人从销售收取高额佣金的产品，转变为在展期期间向客户推荐有利于客户的投资。这一举措将为退休投资者每年节省超过30亿美元的佣金，仅在将资金转到固定指数年金时即可。

　　随着婴儿潮一代退休人数达到顶峰，储户每年从401(k)账户中转移近1万亿美元到个人退休账户，这为金融公司从他们推荐的产品和服务中获利提供了更大的动力。

　　虽然将401(k)资金转到个人退休账户(ira)可以以较低的费用提供更个性化的投资选择，但它们缺乏《雇员退休收入保障法》(ERISA)规定的雇员赞助计划所提供的保护。法律要求职场退休计划顾问提供财务建议，并推荐符合投资者最大利益的产品。

　　劳工部的新规定将把ERISA下的信托法扩展到就个人退休账户和展期提供财务建议的顾问、经纪人和保险代理人。当你把钱转到个人退休账户时，除非你积极投资，否则这些钱就是现金。

　　代理商和顾问可能会引导投资者购买可能不符合他们最大利益的产品，以获得更高的佣金。新法规将大幅削减年金等产品的高额佣金，这些产品往往隐藏着过高的费用。白宫估计，新标准可能会使退休储蓄在一生中增加20%。

　　预计这些规定对保险代理人的影响最大。十几个行业组织正在起诉美国政府的新规定，辩称政府没有法律权力对退休储蓄者实施这些保护。他们还强调，新规定将剥夺数百万人在退休时急需的财务建议，并阻碍顾问为较小的退休账户工作。

　　保险业的法律地位对他们有利，因为他们从德克萨斯州的两个联邦地区法院获得了全国暂缓执行令，无限期推迟了9月23日的初步规则实施日期，因为法院对诉讼进行了深入分析。

　　保险代理人遵守州保险法，与美国证券交易委员会(sec)对销售共同基金等产品的经纪人和投资顾问施加的标准相比，州保险法的标准相对较弱。

　　更严格的信托标准可能会导致保险公司降低年金成本和佣金，并减少锁定期，以及在展期期间推荐年金的代理人的销售激励。

　　虽然ERISA标准禁止销售佣金，但劳工部的规定允许经纪人和保险代理人从他们的IRA推荐中获得“合理”的报酬，前提是这些产品符合客户的最佳利益。然而，一些机构认为，新规定是多余的，因为州法律已经要求代理人以客户的最佳利益行事。

　　2024年上半年，年金销售额达到创纪录的2150亿美元，高于去年同期的1810亿美元。这种强劲的增长可能归因于高利率环境和老龄化人口通过年金等固定收益工具来抵御股市波动。

　　理财顾问通常会从年金销售中获得预付佣金，而巨额的现金储备更说明了废除新规定对行业利润的重要性。创纪录的销售额是由追踪市场指数的固定指数年金等昂贵产品推动的。虽然这些产品限制了潜在的市场损失，但它们会以高达15%的最高销售佣金蚕食收益。

　　专家认为，随着时间的推移，这些产品正变得越来越复杂，这使得佣金和各种成本(如年度扣除率、再平衡费和策略价差)很容易计入产品价格标签。他们以100%的存款保障来证明这一点。鉴于固定指数年金的锁定期可能长达10年以上，而且撤资罚款超过撤资金额的10%，锁定期可能会成为一件代价高昂的事情。严格的提款处罚可能会帮助年金提供商收回因销售产品而支付给顾问的费用。

　　虽然经纪人担心，如果客户认为销售给他们的产品不符合他们的最大利益，该规定将使他们面临法律诉讼，但该行业仍然相信，该规定将获得通过。