私募股权公司已经积累了4.5万亿美元的巨额现金。据摩根士丹利(Morgan Stanley)称，这其中包括其覆盖范围内的另类资产管理公司的约8,000亿美元，约占其平均管理资产(AUM)的25%。
该行分析师表示，这4.5万亿美元的“干货”代表着巨大的购买力，相当于大约9万亿美元。
摩根士丹利表示，尽管交易活动低迷，但私人股本经理越来越乐观，并准备部署这些资金，并强调了四个关键主题。
1)在私人信贷领域扩张:分析师指出，私人股本管理公司正步入对贷款机构友好的环境，这带来了诱人的风险/回报机会。
这包括资产支持融资和各种形式的银行合作。
他们在一份报告中表示:“我们继续看到银行在资产组合出售、监管资本交易和远期流动安排方面出现的机会。”
2)充当资本解决方案提供商:公司正在为市场带来一系列流动性解决方案，例如LP/ gp主导的二级市场、延续工具和混合资本。高企的再融资需求促使企业提供结构性解决方案来弥补缺口，直到利率下降。
3)进入混乱地区:私人股本经理正在选择性地进入混乱地区，这些地区的估值令人信服，尤其是在面临挑战的房地产行业。据摩根士丹利(Morgan Stanley)称，接近触底的房地产价值为仓库、学生公寓、住宅租赁和物流等主题提供了机会。
4)倾向于高信念的长期主题:最后，基金经理越来越关注具有弹性增长前景和长期顺风的长期主题，如能源转型、数据中心、人工智能、数字基础设施和物流。
市场目前正在经历结构性变革，比如日本，该国正在摆脱持续数十年的通缩，股东维权主义也在抬头。
分析师解释说:“这将激励企业重新评估其战略选择和业务组合，并可能推动非核心业务的剥离以及上市公司的私有化。”
摩根士丹利表示，在投资者配置增加、创新产品和民主化的推动下，它对私人市场的长期增长前景保持乐观，预计这些因素将在未来五年支撑该资产类别的低两位数增长。
“短期内，我们看到交易活动的周期性复苏，将重新加速私人市场飞轮，推动与交易和业绩费反弹相关的盈利复苏。”这种预期的复苏可能会改善筹资工作，因为更多的现金流将回流到客户手中。
分析师预计，由于融资条件改善，需要利用老化的现金储备，以及越来越多的有吸引力的投资机会，短期内部署的机会更大。
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