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所以，希望这次牛市能有更多的支撑。
他说:“看看部长们是如何留任的，到目前为止还没有任何重大宣布，看来不会有什么重大宣布
政策的连续性。我认为，过去10年里，财政审慎一直处于有利的一面，这种审慎应该继续下去。除此之外，对制造业、可再生能源和基础设施的关注也应该停止
Ambit资产管理公司的Sushant Bhansali表示。
预算即将到来，所有人都在关注它，许多不同部门都预计会发布许多公告。但是我想从你那里了解一下，你如何看待这次的预算公告，它是否会是一个民粹主义的预算，或者你正在密切关注任何一个部门，你也希望有一些重大的公告?
Sushant Bhansali:是的，当然，这是一件大事，在我们看来是一年中的大事，可能不是选举，但预算是我们期待的事情，因为考虑到还有一个五年任期，第一份预算将定义政府的思维过程。
看看部长们是如何留任的，到目前为止没有任何重大宣布，看起来政策将会延续。我认为，过去10年里，财政审慎一直处于有利的一面，这种审慎应该继续下去。除此之外，对制造业、可再生能源和基础设施的关注也应该继续下去。
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所以，这些大事件值得关注。此外，从民粹主义与财政审慎的对比来看，我认为财政审慎将占据优先地位，但一些民粹主义措施将会出现，这对农村经济、低端消费阶层来说应该是一个好兆头。所以，这些都是我们对预算的期望。
另一个仍然保持良好的主题是PSU包，因为我们看到的是，在选举结果之后，政府正全力以赴，并保持着他们在不同领域投资的势头，其中PSU也保持良好。所以，我想了解你继续押注的PSU组合的主要主题是什么因为这里所有这些公司的增长都很好，所以你发现的任何口袋仍然对投资者有很好的价值?
Sushant Bhansali:所以，只有当你提高投资期限时，价值才会变得有吸引力。所以，从一年的角度来看，很难发现价值，但从三年和五年的角度来看，整个领域肯定有很多空间，包括psu。
如果你看看过去3年与过去10年和15年相比，psu业务的收益和资产负债表是如何变得有吸引力的，就会明白为什么投资者会投资这些公司。如果这种势头持续下去，那么从长期来看，估值肯定是有吸引力的。
由于我们也处于盈利季节，我们看到IT公司到目前为止都有不错的数据，我想了解一下您对IT领域的看法，因为所有这些公司都已经从历史最高水平进行了相当大的调整。那么，你在IT领域发现价值了吗?你是如何看待这个特定领域的从大盘股、中端和小端市场来看，尤其是IT领域，你是如何押注的?
Sushant Bhansali:当然，IT很有吸引力。我们一直在向客户以及在我们的公开沟通中告诉这一点，IT和化学品是两个可能处于劣势的行业，它们将在25财年创造巨大的价值，我们仍然致力于这一点。到目前为止，在IT方面的结果是，我想说，到目前为止，相当不错，没有负面的惊喜，尽管到目前为止，很少有公司宣布了结果。但目前行业的情绪和招聘模式都是建设性的。
你对制药行业也有什么看法?因为我们看到，不仅仅是Nifty 50达到了历史最高水平，其他几个行业也达到了历史最高水平，至少在今天的交易中是这样。但从长远来看，你觉得制药领域有什么吸引人的地方吗?我之所以这么问，是因为最近所有的API玩家，CDMO公司，他们也在努力恢复势头。对制药行业有兴趣吗?
Sushant Bhansali:是的，当然，我认为美国仿制药是一个重要的角色。我们只有看到价格侵蚀过去许多年,似乎已经颠倒或可能触底的如果不逆转,这是个好消息印度制药行业出口商和泛型一侧或CDMO一侧,CSM和收益的数量,特别是我想说去库存化在许多的创新者正在CDMO公司从印度应该和输出是相同的化学物质,还有一个类似的模式，由于去库存，现在可能会降低利率，因此营运资金变得更容易获得，也更便宜，这将导致重新库存，同时可能会使价格上涨。
因此，更好的交易量和更好的利润率应该会带来良好的收益，这就是为什么我认为投资者现在关注的是尽早买入这些股票。从多个角度来看，在当前背景下，估值可能看起来不那么有吸引力，但25财年和26财年的收益可能也会令人惊讶，这就是为什么我认为投资者正在寻求定位自己，并在这个时间点上从这些行业轮换到这些行业。
我们有一些股票的想法，特别是来自Ambit团队，我们刚刚也给我们的观众展示了这些想法，是一些看跌的想法，或者是公司不那么看好的想法，包括ABB印度和Titan。所以，我想知道是什么让人感到不舒服只是估值的一部分还是你认为增长前景并不那么有利可图继续在这些股票上押注更多他们是否推荐或持有做空的想法?
Sushant巴:所以，我认为，在人们急切地等待结果的同时，早期的迹象表明，这些行业可能会出现一些整合，这就是为什么人们，尤其是那些市盈率非常高的公司，尽管存在长期溢价，但我想说，短期内盈利增长的下行趋势可能会导致投资者从这些行业获得没有吸引力的想法，并可能将资金转移到其他有望在短期内实现更好盈利增长的行业，这就是为什么可能在各个行业都存在一些担忧，我想说，这不仅仅局限于可自由支配的消费者或基础设施。在一些地方，投资者对近期盈利增长势头稍有怀疑，可能会导致投资者缺乏兴趣，并转向其他行业。
我们确实得到了你对信息技术和化学领域的积极看法，但既然你认为预算可能是民粹主义的，政府的重点可能是为印度做点好事，但公司消费空间也有望回升，在这种情况下，您如何将快速消费品视为当前情况下的一篮子产品?您是想继续重新下注，还是公司最近已经采取了积极的立场，您对快速消费品领域的前景如何?
Sushant巴:再次,符合化学物质和它,也许我会说,我们会看到更多的惊喜在收益在未来几年,如果政府推出一些民粹主义的花,它应该帮助金字塔的底部消费和导致一些快速消费品销量增长复苏并没有发生在过去的几年里post-COVID,可能这就是为什么快速消费品应该是一个好一个部门一起打赌它和化学品。
类似的模式，盈利增长的可见性和惊喜在积极方面比在另一方面要好得多，这就是为什么我认为我们在过去一两个月里已经看到了这些行业的一些变化。
过去两三年，尤其是过去几个月，整个过程的美妙之处在于，行业轮换非常快，投资者从一个行业转移到另一个行业，而不可能只盯着一两个行业，这是早期牛市的典型特征。所以，希望这次牛市能有更多的支撑。
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