剧情简介

　　SBI人寿保险公司的股票在孟买证券交易所上涨了近3%，达到1420.15卢比的当日高点

　　该公司去年12月公布了不错的季度收益。

　　券商对这家国有保险公司的前景仍持乐观态度，杰富瑞(Jefferies)和里昂证券(CLSA)在柜台上重申了买入观点。后者还上调了目标价，凸显了该公司广泛存在的优势。国内券商中，Motilal Oswal和Nuvama维持买入观点。

　　SBI Life周四公布，截至12月的季度净利润为32.2亿卢比，比去年同期的304亿卢比增长6%。第三季度净保费收入同比增长16%，达到223.16亿卢比。

　　阅读更多:SBI Life第三季度业绩:PAT同比增长6%至32.2亿卢比;净保费收入跃升16%

　　券商是这么说的:

　　Jefferies维持对SBI Life的买入评级，目标价为1700卢比。在其收益后股票评估中，美国银行表示

　　sed经纪公司表示，尽管零售保险板块下降了12%，但ULIPs引领了保费增长的放缓。由于组合较弱，第三季度利润率有所放缓。这份券商报告还强调，该公司管理层对收购Bharti Axa Life Insurance的消息保持沉默。

　　里昂证券维持买入评级，并将目标价从1620卢比上调至1730卢比。第三季度佣金同比增长25%，高于同行的74%-94%。里昂证券强调，按照管理层的说法，退保价值规定的影响有限。该券商表示，虽然竞争将加剧，但SBI的广泛业务使其具有优势。

　　里昂证券认为，SBI人寿的APE(年保费等价物)增长和利润率前景是业内最好的，因为它选择SBI人寿作为其在保险行业的最佳选择。

　　由于组合的变化，Nuvama将FY25E/26E VNB(新业务价值)下调了4%/4%，但将FY26E的目标价上调至1,670卢比，维持“买入”评级。这家国有人寿保险公司公布了健康的24财年第三季度APE增长，尽管比Nuvama的预期低了1%。该经纪公司指出，在24财年第三季度，越南新银行的增长不温不火，因为ULIP销售额的增长(同比增长18%)进一步削弱了利润率，同比下降42个基点，至27.4%。

　　“SBI人寿的增长载体是其母公司SBI和强大的代理力量。SBI LIFE的成本比率也是最低的，这增加了我们的舒适度。”

　　Motilal Oswal重申了对SBI Life的买入评级，目标价为1700卢比，估值为2.3倍。Nuvama称该公司第三季度的业绩“不错”，表示APE和VNB的业绩高于预期，尽管利润率有所下降

　　按年收缩40个基点。

　　“SBI渠道的生产力一直在提高，公司正在努力提高其在代理渠道的效率。SBI人寿继续保持其成本领先地位。我们预计SBILIFE将在23-26财年实现18%的APE复合年增长率，从而实现16.4%的VNB复合年增长率。”

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