一项对160个国家60年经济史的研究表明，没有一个国家能够在没有高储蓄率的情况下从“贫穷到繁荣”。家庭——换句话说就是你和我——是一个国家整体储蓄率水平最重要的贡献者之一。
然而，南非的家庭储蓄率只有0.5%，是世界上最低的国家之一。这远低于巴西、智利或印度等许多新兴市场国家，这些国家的家庭储蓄占国内生产总值（gdp）的5%至9%。
在世界各地，家庭储蓄不会“藏在床垫下”，而是通常通过银行和其他金融机构进入，成为国内资本投资的主要资金来源之一。这意味着你和我的储蓄最终将成为港口、高速公路和医院的资金来源，而这些资金反过来又将成为长期经济增长、创造就业机会和提高收入的主要动力。
南非实行的双组分退休制度——或通俗地称为“两罐制度”——旨在为修复该国薄弱的储蓄状况做出贡献。这些变化对计划退休的人有着重要的影响。
新制度将于2024年9月1日在南非实施，将适用于私人和国家养老金，包括该国最大的基金——政府雇员养老基金（GEPF）。
新制度为个人退休储蓄引入两个组成部分：
退休或储蓄“基金”
储蓄“锅”。
现行制度允许个人在离职时提取所有强制性养老金储蓄，而这将对现行制度产生巨大变化。换工作时取出所有积蓄的诱惑将被新规定消除，从长远来看，这保证了更好的退休结果。
退休或储蓄部分占供款的三分之二。在这里，个人通过基金（不是他们自己的私人储蓄）为退休储蓄的三分之二必须进入第一个罐子。
这个组成部分的目的是为退休目的保留一部分退休基金。根据新规定，个人退休储蓄的这一部分必须保留在这个“罐中”。直到退休年龄才允许提款。这样做的目的是确保个人有足够的资金在退休后养活自己，从而使南非经济有一个更稳定和不断增长的储蓄池，为经济增长和就业提供资金。
储蓄部分占缴款的三分之一，允许一个人在退休年龄之前提前提取一部分退休基金。这为满足意外的财政需求提供了灵活性。至少可以提取2000兰特（110美元），没有最高限额（取决于这个锅的大小），尽管每年只能提取一次。从这第二罐提取将按会员的边际税率（适用于你的最后一个兰特收入的税率）征税，并可能产生额外的管理费用。
毫无疑问，南非是一个财政稳定的人和财政脆弱的人之间存在巨大差距的国家。对于那些面临经济困难的人来说，获得为退休而预留的资金的需求是非常现实的。
南非的基尼系数为63.0，是世界上收入分配最不平等的国家。在某种程度上，这就是为什么这些提议让个人有机会在急需的情况下动用一部分退休基金的原因。
考虑到家庭的财务脆弱性，这是有道理的，但它的潜在代价是损害家庭的长期储蓄，而且对不属于退休计划的就业人员或失业者也没有影响。
然而，可悲的是，那些需要提前拿到资金的人恰恰是不应该提前拿到资金的人。他们将需要退休储蓄的每一分钱来为自己的退休生活提供保障。据估计，只有不到十分之一的南非人在退休时有足够的资金维持他们的生活水平。那么，双组分制对退休人员和退休前的投资者意味着什么呢？
在新制度下，退休部分在你退休之前永远不能动或花。与目前的制度相比，这是一个巨大的优势，在现行制度下，如果一个人离开他或她的工作，他们可以拿走全部现金并花掉它。这导致只有不到10%的人有经济能力退休。
未来，越来越多的人将保留至少三分之二的退休资产。这将使个人受益，因为它确保了一个永久的储蓄池，对国家也有好处，因为随着时间的推移，这个不断增长的储蓄池将减少对国家的依赖。
南非约有390万人每月领取老年人补助金，也称为老年补助金，目前每人每月领取2,080兰特。研究人员发现，在大多数情况下，这一数额不足以满足南非老年人的需求。
国家财政部也可以从更高的税收收入中获益：从储蓄部分提取的任何资金都将按成员国的边际税率征税。
尽管有这些积极因素，我还是想提出两点警告：
通过消除复利的力量（随着时间的推移获得投资利息的累积效应）对个人未来财富的影响；和
南非人倾向于消费而不是投资。
退休制度的目的是照顾未来的自己。通过让人们提前或逐步获得退休资产，你正在永久地剥夺他们照顾未来自己的能力。
然后是对南非的影响，南非是一个储蓄匮乏的国家。大多数人退休时资产不足——实际上他们面临着“退休破产”。这将是一个巨大的诱惑，让人们涉足这个资本池。更糟糕的是，南非人发现自己处于这种情况的一个关键原因是他们对消费有偏见。
我担心，退休储蓄体系中过多的资金将被用于消费，而不是用于资产负债表。
新系统的结构本可以更好。其他一些模型也说明了这一点。
在新加坡，所有月薪至少为50新元（相当于大约650新加坡元，或大约40美元）的新加坡人和永久居民工人都必须向中央公积金（Central Provident Fund）缴费，这是一种固定缴款计划。在这个计划下，雇员和雇主定期向雇员的个人帐户供款，而雇员在退休时收到的款额，则视乎这些供款在一段时间内的投资表现而定，但重要的是，雇员可获得全数的供款。
根据新加坡的计划，雇主被要求向基金缴纳与雇员大致相当的资金。
这一原则确保个人建立起一笔可观的退休基金。虽然中央公积金鼓励为退休而长期储蓄，但它也为某些目的（如住房、医疗和教育）提供了灵活的提款。它为意外支出提供了保障，但不能为肆意消费提供保障。
1981年推出的智利养老金制度被广泛认为是一个成功的模式，它涉及从现收现付制向个人退休账户的转变。它大大增加了国民储蓄，并为退休人员提供了更好的财务稳定性。
在这种制度下，工人必须将收入的一定比例存入私人养老基金管理的个人退休账户，这些基金被称为Administradoras de Fondos de Pensiones。
尽管该制度在许多领域取得了成功，但由于没有充分解决收入不平等问题以及一些缴款者领取的养老金较低，该制度受到了批评。此外，人们还对养老基金收取的高额行政费用以及退休结果的差异感到担忧。尽管如此，智利的养老金领取者如今在物质上要比上世纪80年代初富裕得多。
印度（10.8%）和智利（9.7%）等不同国家的储蓄率挑战了低收入国家家庭无法储蓄的假设。事实上，许多国家的经验都证明这种观点是无稽之谈。
自动登记（强制性储蓄）预计将成为退休行业发生的“下一件大事”，这将为个人、退休部门和国家带来巨大利益。
这篇文章是关于南非养老金规则变化的系列文章之一。