沃伦?巴菲特（Warren Buffett）试图安抚伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的股东，称他仍希望拥有企业，尽管该集团在抛售股票并未能进行任何大型收购后，现金储备升至创纪录水平。
在上周六公布的年度致股东信中，这位亿万富翁投资者表示，他“永远不会更愿意拥有现金等价物，而不是拥有好企业”，好企业还包括伯克希尔持有的美国蓝筹股公司的股份。
去年年底，巴菲特的现金储备达到了3342亿美元（3195亿欧元）。在创纪录的估值削弱了美国股市的吸引力之际，这位94岁的老人决定解决这一问题，也使巴菲特更难挖掘长期以来一直是他标志的重大交易。
巴菲特在信中说：“伯克希尔的股东可以放心，我们将永远把他们的大部分资金投入股票——主要是美国股票，尽管其中许多将有重要的国际业务。”
这封信是在伯克希尔公布第四季度业绩的同时发布的，该季度伯克希尔的现金储备增加了90亿美元，因为巴菲特减持了股票，包括出售了数十亿美元的花旗集团和美国银行的股票。
该集团的现金储备在过去一年里几乎翻了一番，因为它将出售股票的收益——包括价值数百亿美元的苹果股票——投入了美国国债。
伯克希尔是一家庞大的企业集团，业务范围从美国保险公司Geico到数十亿平方英尺的铁路，该公司在2024年出售了1430亿美元的股票，远远超过了其在股票上的90亿美元投资。
自美联储（Federal Reserve）于2022年开始加息以来，伯克希尔越来越多地转向美国政府债券，这对该公司来说是件好事。
去年，该公司的保险子公司报告了116亿美元的利息收入，主要来自其持有的国库券，远远超过了其股票投资组合的股息。
巴菲特对股东表示：“随着国库券收益率的提高，我们获得了可预测的巨额投资收益，我们大幅增持了这些高流动性的短期证券。”
该集团报告称，由于保险业务表现强劲，该集团2024年的营业利润为474亿美元，比2023年增长27%。
经营业绩不包括伯克希尔2,720亿美元股票投资组合价值的变化，巴菲特长期以来一直认为这种波动基本上没有意义。伯克希尔披露，该公司去年通过出售股票获得了1,010亿美元的收益。
谈到该集团的现金储备时，巴菲特指出，伯克希尔哈撒韦近200家运营子公司的价值不断上升，其中包括冰淇淋连锁店Dairy Queen和内衣制造商Fruit of the Loom，这表明伯克希尔哈撒韦的“绝大多数”投资仍然是企业和股票的混合投资。
这位亿万富翁还警告股东，如果“财政愚蠢”盛行，一个国家的债务和货币价值将面临危险。
这一警告发出之际，债券投资者正在权衡唐纳德?特朗普（Donald Trump）削减联邦支出的承诺，以及这位美国总统承诺对美国贸易伙伴征收的关税带来的通胀威胁。
他写道：“如果愚蠢的财政政策盛行，纸币的价值就会蒸发。”“在一些国家，这种鲁莽的做法已经成为一种习惯，在我们国家短暂的历史中，美国已经接近边缘。固定息票债券无法防范汇率失控。”
尽管伯克希尔连续9个季度卖出的股票多于买入的股票，但巴菲特表示，他预计该集团将增持其在2019年首次投资的5家日本交易集团的股份。
他补充称，这5家企业——三菱、三井、伊藤忠、住友和丸红——已同意让伯克希尔的持股超过此前商定的10%的门槛。
“随着时间的推移，你可能会看到伯克希尔在这五家公司的持股有所增加，”巴菲特说，并补充说，伯克希尔未来的领导人“将在数十年内持有日本股票”。
巴菲特说，伯克希尔花了138亿美元购买这些股份，现在价值235亿美元。
伯克希尔还证实，该公司自5月以来没有回购自己的股票，这表明巴菲特认为该公司的股票并不便宜。过去5年，该公司A类股票的回报率为109%。
“通常情况下，没有什么看起来令人信服；我们很少会发现自己深陷机遇之中。”
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