马来西亚联合银行(ABMB)预计在截至2024年3月31日的第四季度净利润同比增长37.3%，达到1.79亿令吉，使其24财年的全部收益边际增长2%，达到6.91亿令吉。

　　根据AmBank investment Bank Research (AmBank Research)的数据，这家计划于5月30日公布24财年业绩的银行集团，可能会宣布派发每股11.5分的第二次股息。这使总股息达到每股22.3仙，或在24财年派息50%。

　　该研究机构表示:“我们看好ABMB，因为它的净息差(NIM)远高于2%，经常账户与储蓄账户的比率为45.1%，是业内最高的之一。”

　　该公司预计，随着资金成本和资产收益率持续走高，该集团24年第四季度的NIM将保持环比稳定。

　　AmBank Research补充说，融资成本仍然居高不下，而住房贷款利率继续具有竞争力，尤其是一级市场的房地产融资。

　　这家研究机构说，2024财年的净利率可能在2.45%-2.5%之间。

　　在非利息收入方面，以客户为基础的费用，包括财富管理，外汇，贸易和银行服务，预计将稳定在8千万令吉至9千万令吉之间。

　　AmBank Research也看好ABMB更快的贷款增长速度，超过了行业增长率，而其10%的股本回报率(ROE)与大型银行股相当。

　　24年第三季度，在所有业务部门的增长支持下，ABMB的贷款同比强劲增长12.9%。

　　AmBank Research预计，在银行系统2月份同比增长5.8%、1月份同比增长5.7%、2023年12月同比增长5.3%的背景下，强劲的贷款势头将在24年第四季度继续。

　　它补充说，信贷增长将得到槟城技术部门和沙捞越基础设施部门和可再生能源项目贷款扩张的支持。

　　该研究机构指出，ABMB的资产质量呈改善趋势，其总减值贷款率从24年第一季度的峰值2.63%逐渐下降至24年第三季度的2.33%。

　　“对不良贷款的催收力度和激励措施的加强，导致了消费贷款资产质量的改善趋势。

　　该研究机构表示:“在其他地方，中小企业贷款的资产质量一直保持稳定，而商业和企业贷款的资产质量在过去两个季度逐渐趋于下降。”

　　在资产质量改善的背景下，AmBank Research对整个24财年的信贷成本预测为25个基点(bps)，低于银行集团指导的30-35个基点。

　　“我们维持对ABMB的买入评级，公允价值不变，为每股4.10令吉，将股价与账面价值的比率定为0.9倍，而FY25的净资产收益率为10.5%。

　　“我们的24财年盈利预测上调了4.3%，以反映更高的非利息收入估计和更低的信贷成本。对于25财年，净利润已下调1.7%，以解释成本收入比预期略有提高，”AmBank Research表示。

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