周五，Pentamaster公司的业绩低于普遍预期，股价早盘下跌超过4%。

　　截至上午9点34分，这家自动化制造和技术解决方案提供商下跌21点，至4.69令吉，跌幅4.29%。今年以来人民币已累计升值3.07%。

　　在截至6月30日的第二季度(2Q24)， Pentamaster的净利润同比下降15.9%至1,990万令吉或每股收益(EPS)为2.8仙，收入下降3%至1.714亿令吉。

　　上半年，该公司净利润同比下降13%，为3930万令吉或每股盈利5.52分，而收入同比持平，为3.4216亿令吉。

　　辉立资本表示，Pentamaster的6M24核心净利润为4700万令吉，低于公司和普遍预期。

　　该公司指出，由于销量下降和研发项目成本上升，自动化测试设备(ATE)部门的运营杠杆较弱，Ebitda利润率同比下降了1个百分点，降至22%。

　　“总体结果低于我们的预期和共识预期，分别占预测的41%和42%。偏离我们的预测是由于汽车行业的复苏慢于预期。”

　　Phillip Capital将2025年至2025年的收益预测下调了12%，以反映汽车行业的长期复苏，并将2025年至2025年的收益预测下调了2%。

　　“我们继续看好Pentamaster在医疗和电动汽车领域的增长机会。我们维持买入评级，基于2025E每股收益35倍的目标市盈率，目标价较低为6.10令吉。主要的下行风险包括市场复苏时间延长和任何不可预见的客户订单延迟。”

　　与此同时，大华继显(UOBKH)研究表示，Pentamaster报告的24年第二季度核心净利润为2310万令吉，使24年第一季度核心净利润达到4020万令吉(+6%)，分别占公司/全年预期的43%/36%。

　　“我们认为这一结果符合我们的预期，因为在过去三年中，1H通常占其全年收益的43-51%。请注意，一季度核心收益已根据未实现外汇和缓慢流动库存拨备进行了调整，”大华银行表示。

　　它指出，五角大楼24年第二季度的订单为4亿令吉(滚动基础上)，与3月24日结束时持平。与23年第二季度的高基数(6.05亿令吉)相比，订单减少主要是由于市场波动和电动汽车行业两极分化导致消费者需求转变导致汽车部门需求疲软。

　　“我们将2024年和2025年的盈利预测每年下调3%。虽然24年第三季度汽车和半导体领域的需求复苏可能会继续疲软，但24年底在有利的价格点上出现更坚定的复苏迹象，价值可能会出现，”大华银行表示。

　　它维持对该股的“持有”评级，并将目标价调高至5.30令吉。

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