长期以来，澳大利亚房地产市场一直是寻求积累财富的个人青睐的投资工具。

　　拥有有形资产的吸引力和显著资本增长的潜力使房地产投资成为一个有吸引力的选择。

　　从历史上看，澳大利亚的房地产价值一直呈上升趋势，过去25年的平均年增长率约为6.8%。这种资本增值，加上潜在的租金收入，可以提供双重收入流，提高整体投资回报。

　　相反，房地产债务基金汇集投资者的资金，投资于以房地产为担保的贷款，作为回报，为投资者提供以房地产为担保的持续、被动的高收益收入。

　　过去几年，这已成为一种越来越受欢迎的投资选择，一些分析师将其称为“年度另类资产类别”。

　　这些基金为投资者提供了接触房地产市场的机会，与直接投资房地产相比，入门成本更低，管理更专业，流动性和灵活性更强。

　　澳大利亚房地产债务基金Capstone Income fund的董事Frances MacDonald评论说，投资于房地产债务基金可以让投资者以更低的风险、更少的努力和更低的进入成本从房地产中获利，并且因其稳定性而越来越受到投资者的欢迎，同时仍能实现两位数的回报。

　　麦克唐纳表示:“顶石收益基金为投资者提供按月分配、无锁定期、独特的安全功能和10万美元起的投资，年回报率目标为10%，是直接投资房地产的一个有吸引力的选择。”

　　每种策略的利弊如下:

　　优点:

　　资本增长:直接拥有财产可以提供显著的资本增长。

　　租金收入:拥有房产可以产生稳定的租金收入。

　　税收优惠:投资者可享受折旧、贷款利息和维修费用的税收减免。

　　有形资产:财产是一种有形资产，提供安全感和控制感。

　　杠杆作用:拥有房产可以通过抵押贷款进行杠杆作用，潜在地放大投资回报。

　　缺点:

　　高入门成本:对于许多投资者来说，与购买房产相关的高入门成本可能令人望而却步，布里斯班的房价中位数目前超过93.7万美元，使其成为澳大利亚第二昂贵的城市。

　　流动性差:房地产不是一种流动性资产，出售房产可能很耗时。

　　市场波动:物业价值及租金收益易受波动影响，并不能保证回报。

　　管理的麻烦:直接投资物业需要积极的管理，而且需要时间消耗和压力。

　　债务偿还优先权:在财务困境的情况下，债务在偿还股本之前偿还，这可能使业主几乎没有回报。

　　优点:

　　较低的入门成本:与直接购买物业相比，投资房地产债务基金所需的初始投资较低。

　　多元化:多元化基金将投资集中在不同的物业和地点，分散风险。

　　流动性:投资者可以更方便、更快捷地赎回他们在基金中的单位，提供灵活性。

　　Professio管理部分经验丰富的专业人士Nals负责投资的方方面面，减轻了个人投资者的负担。

　　稳定收入:房地产债务基金通过支付房地产担保贷款的利息来产生收入，其波动性通常低于租金收入。

　　有竞争力的回报:债务基金的回报率很高，最近的趋势是每年回报率在6%至8%之间。

　　债务偿还优先权:在财务困难的情况下，债务在股权之前偿还，提供了更高水平的安全回报。

　　缺点:

　　没有有形所有权:投资者不拥有标的财产，这对那些喜欢直接拥有和控制的人来说可能是一个劣势。

　　费用:投资基金需要支付投资管理费。

　　无杠杆:债务基金的投资不是由抵押贷款带动的，这意味着杠杆回报的可能性比房地产投资低。

　　市场的依赖房地产债务基金仍然受到更广泛的房地产市场的影响条件和生态经济变化，虽然它是更高的资本堆栈和偿还权益之前。

　　虽然直接房地产投资和债务基金投资各有各的优点，但最终的选择取决于投资者的财务目标、风险承受能力和对管理参与的偏好。

　　对于那些寻求享受高收益回报、将风险降至最低、减少管理麻烦、并享受更大流动性的人来说，基金提供了一个令人信服的选择。

　　通过将投资分散到不同的物业，并利用专业管理，房地产债务基金可以为房地产投资提供一种平衡的方法，吸引经验丰富的投资者和市场新手。

　　条问答

　　什么是房地产债务基金?

　　房地产债务基金汇集投资者的资金，投资于以房地产为担保的贷款，作为回报，为投资者提供以房地产为担保的持续、被动的高收益收入。这些基金为投资者提供了接触房地产市场的机会，与直接投资房地产相比，入门成本更低，管理更专业，流动性和灵活性更强。